India Stack: The Future Of Fintech, Cashless Society and Total Inclusion

Reserve Bank of India
Del denne historien!
FN erklærte allerede Fintech som det valgte finanssystemet for bærekraftig utvikling, også kjent som Technocracy. Det er selvfølgelig alt digitalt og inkluderer kreativ blockchain -teknologi for styring og kontroll av alt. Det krever også 100 prosent inkludering av alle borgere i systemet. Denne IMF -artikkelen viser hvordan India går foran. ⁃ TN Editor

En digital infrastruktur kjent som India Stack revolusjonerer tilgangen til finansiering

For et tiår siden var Indias pulserende lokale markeder fylt med folk som kjøpte og solgte varer med slitte sedler. I dag er det like sannsynlig at de bruker smarttelefoner. Fremskritt innen digital finans betyr at millioner av mennesker i den formelle og enorme uformelle økonomien kan godta betalinger, gjøre opp fakturaer og overføre penger hvor som helst i landet med bare noen få skjermkraner. COVID-19 har akselerert bruken av kontaktløse digitale betalinger for små transaksjoner mens folk prøver å beskytte seg mot viruset. Disse fremskrittene bygger på India Stack-et omfattende system for digital identitet, betaling og datahåndtering som vi skriver om i nytt papir (Carrière-Swallow, Haksar og Patnam 2021).

India -stakken utvides tilgang til finansielle tjenester i en økonomi der detaljhandelstransaksjoner er sterkt kontantbaserte. Et digitalt ID -kort reduserer kostnadene for å bekrefte folks identitet dramatisk. Åpne programvarestandarder letter digitale betalinger mellom banker, fintech-selskaper og digitale lommebøker. Tilgang til personopplysninger kontrolleres gjennom samtykke. Utvidelsen av digitale betalinger, tilrettelagt av stabelen, er en viktig driver for økonomisk utvikling i India og har bidratt til å stabilisere inntektene i distriktene og øke salget for bedrifter i den uformelle sektoren (Patnam og Yao 2020). Andre fremvoksende markeder og utviklingsøkonomier kan lære av erfaringen.

Lag 1: Digital identifikasjon

Det første trinnet i etableringen av stabelen begynte i 2010 med lanseringen av et biometrisk digitalt ID -system kalt Aadhaar - hindi for "foundation". Regjeringen startet en kampanje for å oppmuntre folk til å ta bilder, fingeravtrykk og andre biometriske detaljer på registreringssentre over hele landet. Hver person mottok et unikt 12-sifret identifikasjonsnummer som kan brukes for å få tilgang til en rekke tjenester. Det er bemerkelsesverdig at 1.2 milliarder mennesker - nesten 90 prosent av Indias befolkning - registrerte seg for en digital ID på mindre enn et tiår, omtrent halvparten av dem koblet sin nye ID til bankkontoen sin (se diagram 1). Lovlige grenser for obligatorisk bruk av digitale ID -er bidro til å beskytte folks rett til personvern.

Før Aadhaar betydde ujevn journalføring at nesten halvparten av befolkningen manglet et nasjonalt akseptert ID-kort. Førerkort, velger -ID -kort og lignende kan gi autentisering for et lappeteppe av tjenester. Kompleksiteten ved å verifisere identiteten gjorde det imidlertid kostbart å levere banktjenester og andre tjenester. Tross alt, hvem ville låne ut penger til noen hvis identitet var ukjent?

Indias sentralbank så potensialet for Aadhaar å transformere bank. Den utviklet en elektronisk prosedyre slik at forretningsbanker umiddelbart kunne verifisere en ny kundes identitet gjennom Aadhaar -databasen. Disse biometriske kontrollene bekrefter pålitelig identiteten til innehaveren, og reduserer dermed sannsynligheten for falske identiteter og uredelige påstander. En ambisiøs politikk for økonomisk utvikling (Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana) ble lansert for å gi en bankkonto til alle husholdninger i India. På bare ett år hadde 166 millioner mennesker åpnet kontoer som en del av programmet. Antallet hadde steget til nesten 384 millioner innen 2019.

Offentlige fordeler kan betales direkte til disse nylig åpnede kontoene, og folk kunne enkelt få tilgang til pengene sine via debetkort eller smarttelefoner. Det representerte en imponerende hurtigspoling av tradisjonell økonomisk utvikling. Bare et tiår tidligere hadde bare en av tre voksne i India en bankkonto. Lignende utvidelser av økonomisk tilgang andre steder har tatt nesten et halvt århundre (D'Silva og andre 2019).

Å overtale folk til å åpne bankkontoer var imidlertid bare begynnelsen. Nesten halvparten av alle bankkontoer i India er inaktive, noe som betyr at de aldri mottar et depositum-det høyeste antallet inaktive kontoer i verden (Demirguc-Kunt og andre, 2018). Ytterligere fremgang var avhengig av å legge flere lag til stabelen.

Lag 2: Interoperable betalinger

Selv mens regjeringen utvidet tilgangen til bankkontoer, lanserte Indias raskt voksende fintech-firmaer digitale lommebøker og mobilpenger. Disse innovasjonene gjorde det billig og enkelt å lagre og overføre penger digitalt - selv for de uten bankkonto. Dette førte til en innovasjon fra myndighetene. De introduserte et nytt lag i detaljhandelsbetalingssystemet, kjent som Unified Payments Interface (UPI), slik at banker kunne utveksle meldinger og betalingsordrer med ikke -bankfirmaer. Dette dannet det andre laget av India Stack.

Med det nye systemet på plass, kan gateleverandører og småhandlere uten bankkonto motta betalinger for varer eller tjenester gjennom en digital lommebok. De kunne overføre penger umiddelbart til noen andre - en slående slektning i en avsidesliggende landsby, så lenge mottakeren også hadde en digital lommebok. I mange andre land, spesielt i utviklingsøkonomier, ville overføringer som dette ta dager eller til og med uker og vil sannsynligvis innebære å sette inn kontanter i en fjern bankkontor og betale store overføringsgebyrer.

Som med Aadhaar digital ID, var en avgjørende funksjon i systemet dets interoperabilitet: brukere kunne handle med alle aktører i finanssystemet, offentlige og private, store eller små. For å delta i UPI måtte fintech -firmaer samarbeide med en bank eller skaffe sin egen spesiallisens. Ved å holde alle deltakerne under regulatorens vakte øye, tillot sentralbanken å fremme økonomisk inkludering samtidig som stabiliteten ble ivaretatt. Systemet har ekspandert raskt og har også sett den raske inngangen til store teknologibedrifter. De fleste små detaljbetalinger i India kanaliseres nå gjennom UPI (se diagram 2).

Lag 3 og 4: Tillit gjennom samtykke

Data dukker opp som en sentral del av den digitale økonomien. Tilgang til og kontroll over den bestemmer i økende grad en økonomis vekst, egenkapital og stabilitet (Carrière-Swallow og Haksar 2019). Et tredje "papirløst lag" av bunken gir mulighet for verifikasjon av digitalt dokumenter som kan erstatte tradisjonelle papirekvivalenter, noe som øker effektiviteten og integriteten. Enda viktigere er det fjerde og siste laget av India Stack (som ennå ikke er fullt operativt) dannet av aggregatorer som formidler strømmen av finansielle data mellom enkeltpersoner og finansfirmaer.

Disse dataene mellom ("tillitsmenn", i sjargongen) er ansvarlige for behandling av personopplysninger. Forskriftene sier at de må innhente folks samtykke før de behandler personopplysninger. Tillitsfeller kan ikke få tilgang til eller lagre data som har blitt delt, men de kan ta betalt for sine tjenester. Dette er en helt annen tilnærming enn i mange andre land. Andre steder tilbyr aggregatorer vanligvis tjenester i bytte mot tilgang til data, som de deretter kan bruke til å selge andre finansielle tjenester.

Datatilsyn kan tilby tilliten som gir synergier til de forskjellige lagene i India Stack. De kan autentisere enkeltpersoners identitet, basert på deres digitale ID, og ​​bekrefte overfor tredjeparter at data faktisk beskriver en bestemt person. Fiduciaries kan også bruke stakkens programmeringsgrensesnitt (API), en programvarestandard med åpen tilgang som gjør at forskjellige applikasjoner kan kommunisere med hverandre, for å bekrefte ektheten til digitale dokumenter. Disse dokumentene kan inneholde oversikter over finansielle eiendeler, gjeld og kontantstrøm - et kraftig grunnlag for å etablere tillit til den digitale økonomien og en måte for folk å dra nytte av dataene deres aktiviteter genererer. Det kan også støtte tilgang til finansielle tjenester for personer i den uformelle sektoren som kan produsere få poster som beviser deres kredittverdighet.

Leksjoner fra India

Ingen enkel del av India Stack er helt unik. Imidlertid har dens helhet lyktes i å bygge en mer inkluderende digital økonomi fra bunnen av. Den indiske opplevelsen tilbyr flere leksjoner:

  • En grunnleggende tilnærming som tilbyr en rekke offentlige infrastrukturer og retningslinjer, kan gi betydelige synergier på tvers av forskjellige deler av den digitale økonomien. Et digitalt ID -system fremmer utbredt inkludering ved å gi alle fotfeste i den digitale økonomien. Vanlige tilnærminger til APIer kan sette opp et økosystem for data og betalingsstrømmer som er åpne for deltakelse av mange tilbydere, noe som fører til innovasjon og valg for forbrukeren. Datatilsyn vil potensielt operasjonalisere større brukerkontroll over individuelle data, og sette scenen for overgangen fra åpen bank til en åpen dataøkonomi som spenner over mange sektorer.
  • Interoperabilitet er et nyttig verktøy for å fremme konkurranse i digitale finansielle tjenester. India Stack -økosystemet er stort, slik at eksisterende finansielle mellomledd, så vel som store teknologibedrifter og nye fintech -selskaper, kan konkurrere. Men det er også oppmerksom på behovet for stabilitet for å underbygge offentlig tillit, og utsetter disse mangfoldige deltakerne for regulering. Kan kostnadene ved å overholde forskriften være en adgangsbarriere for mindre bedrifter? Det er fortsatt tidlige dager, og mens store teknologier behandler hovedparten av transaksjonene på UPI (Frost og andre 2021), vinner mindre fintech -selskaper terreng. Videre står eksisterende mellommenn og noen fintechs for hoveddelen av kilden og sluttpunktene for overførte midler. Markedet fortsetter å utvikle seg raskt, og til slutt er det et spørsmål om å finne den rette balansen mellom effektivitet og stabilitet.
  • Det er nødvendig med like vilkår for datastrømmer for å sikre rettferdig konkurranse. Det er bekymringer for at store teknologiselskaper vil kunne skaffe finansielle data fra banker og fintech-leverandører, men ikke trenger å dele sine egne ikke-tradisjonelle data, for eksempel plassering, nettlesing eller sosiale medier. Dette forblir utenfor datadelingsregimet, men kan fortsatt informere økonomiske beslutninger som kredittvurderinger. Ikke-tradisjonelle data vil være avgjørende ettersom India Stack til slutt utvider behandlingen av forsikringsdata og til og med helsedata, som ligger utenfor omfanget av de fleste av verdens eksisterende åpne bankrammer.

Tilnærminger som India Stack kan ikke bare støtte åpen bank, men også åpen finans, med synergier på tvers av bank, formuesforvaltning, forsikring og andre produkter over hele verden.

Les hele historien her ...

Om redaktøren

Patrick Wood
Patrick Wood er en ledende og kritisk ekspert på bærekraftig utvikling, grønn økonomi, Agenda 21, 2030 Agenda og historisk teknokrati. Han er forfatteren av Technocracy Rising: The Trojan Horse of Global Transformation (2015) og medforfatter av Trilaterals Over Washington, bind I og II (1978-1980) med avdøde Antony C. Sutton.
Abonner!
Varsle om
gjest

6 kommentarer
eldste
Nyeste Mest stemte
Inline tilbakemeldinger
Se alle kommentarer
John Wilkins

Jeg personlig ser ikke på denne utviklingen som en komponent i fremskritt av teknokrati, og jeg antar at publisering på dette nettstedet ikke er ment å formidle det budskapet. Etter å ha tilbrakt flere år i Sør -Asia med å arbeide med jordbrukere for å forbedre matproduksjonen, mistet jeg tellingen av antall ganger jeg opplevde at bygdefolk slet med sitt lokale "isbre" banksystem. Det var hjerteskjærende å se at folk sliter med å få tilgang til kontanter, kreditt, eiendomstitler og lisenser for å komme videre med sine forretningsforetak. I et land med 1.2 milliarder mennesker som India, i et landområde en tredjedel av... Les mer "

[…] Les mer: Fremtidens fremtid, kontantløst samfunn og total inkludering […]

[…] Les mer: Fremtidens fremtid, kontantløst samfunn og total inkludering […]

[…] Les mer: Fremtidens fremtid, kontantløst samfunn og total inkludering […]

[…] India Stack: The Future Of Fintech, Cashless Society And Total Inclusion India ser ut til å være valgt av NWO til å lede veien for total endelig kontroll under 666 Surveillance System. […]