Det var sentralbanker som rigget Lehman Brothers-krisen i 2008

Akkurat når du trodde det var over (eller ikke kunne bli verre)...

I det siste tiåret, 37 handelsmenn og meglere er tiltalt av det amerikanske justisdepartementet og Storbritannias Serious Fraud Office for deres roller i å "rigge" renter under den store finanskrisen (GFC).

Imidlertid, i utdrag fra Rigged, en bok av Andy Verity om Libor-rigging-skandalen (publisert i The Times), forklarer han hvordan i 2008 var det sentralbanker og myndigheter som presset bankene til å få ned styringsrentene, men ingen av disse bevisene ble noen gang vist for jurymedlemmer i ni straffesaker som resulterte i flere fengselsdommer for de involverte (19 dømte, 9 fengslet).

Sikkerhetskopiert og supplert med publiserte data, Det melder BBC at de undertrykte bevisene indikerer at i oktober 2008, sentralbanker intervenerte i stor skala i setting av Libor og Euribor.

Dette var samtidig som dusinvis av tidligere handelsmenn ble straffeforfulgt for mye mindre alvorlig rate-"manipulasjon", hevdes det.

tok bare ti år!

USA kaster ut anklager mot renterigger https://t.co/3BaDXzd7qr

— Tom Hayes (@robilypj) Oktober 31, 2022

I oktober 2008 var det en internasjonal innsats, som involverte sentralbankene i Storbritannia, USA og eurosonen, for å få Libor ned og gjenopprette en følelse av ro i markedet, i en tid da bankenes utlån nesten hadde stoppet opp.

Andrew Tyrie, som ledet den britiske finanskomiteen for parlamentsmedlemmer da den spurte Libor i 2012, fortalte BBC at han mente at parlamentet "ser ut til å ha blitt villedet".

«Bevisene som Mr Verity har avdekket, tyder sterkt på at komiteens undersøkelse av Libor-skandalen ikke ble fortalt hele sannheten.

«Offentligheten er avhengig av at parlamentet kommer til sannheten. Denne saken illustrerer hvorfor parlamentet bør styrke sine myndighet til å samle informasjon med mer effektive sanksjoner mot de som gir mindre enn hele bildet. Parlamentet ser ut til å ha blitt villedet, og hvis det er tilfelle, bør det ikke la det hvile».

Ytterligere undertrykte bevis indikerer at den britiske regjeringen, inkludert Downing Street 10, også var involvert i å presse banker til å "manipulere" Libor som definert av straffedomstolene - noe som betyr å søke å få bevegelser i referanserenten mens "se bort fra det riktige grunnlaget for å sette Libor" ".

Hvis de lot rammen bli påvirket av andre faktorer, for eksempel ønsket om å unngå dårlig publisitet eller å hjelpe en banks markedshandler, kan de bli fengslet for rentemanipulasjon..

Så, hvis Veritys påstander er sanne, kastet politikerne og beslutningstakerne individuelle handelsmenn under bussen for handlinger de ble tvunget til å handle på ovenfra og ned, samtidig som de formanet de "grådige bankfolkene".

Her er noen av de mest sjokkerende utdragene fra de lekke telefonsamtalene (nå serialisert i The Times) som viser at handelsmenn – hvorav noen endte opp med å gå i fengsel – ble tvunget til å misrepresentere priser av de høyeste myndighetene. pic.twitter.com/nJmT5iZrec

— Izabella Kaminska (@izakaminska) Kan 22, 2023

Rapporten hevder at Bank of England, Banque de France, European Central Bank, Banca d'Italia, Banco de Espana og Federal Reserve Bank of New York forstyrret London og Euro Interbank Offered Rates, eller Libor og Euriobor, benchmarks i stor skala da finanskrisen forsterket seg høsten 2008.

Da han talte i parlamentet på fredag, oppfordret det konservative parlamentsmedlem David Davis lovgiverne for å støtte en sonde i tildekking av «statlig engasjement i Libor-rigging, og syndebukk av 37 lav- og mellomrangerte bankfolk, hvorav noen tilbrakte år i fengsel.

"Jeg er også veldig bekymret for at Treasury Select Committee kan ha blitt villedet av statlige etater om kunnskapen og involveringen av staten i å fastsette falske priser," sa Davis.

Komiteens leder sa også at parlamentet hadde blitt villedet fordi de nye bevisene viste at informasjon hadde blitt holdt tilbake fra panelets 2012-undersøkelse av Libor.

Og her er Mark Dearlove, sønn av tidligere MI6-sjef Sir Richard Dearlove, som blir brukt som budbringer for å videreformidle Libor lowballing-diktatet fra regjeringen til handelsmenn som ikke ønsket å gjøre det, og i noen tilfeller fløyte men endte opp i fengsel uansett. . pic.twitter.com/8knO6qNJJN

— Izabella Kaminska (@izakaminska) Kan 22, 2023

Som man forventer, regulatorer har presset tilbake mot Veritys anklager med BoE som hevdet at det var "helt usant", sa ECB at det "motbeviser på det sterkeste" påstandene, mens Bloomberg rapporterer FBI, Fed, Barclays og finansdepartementet nektet å kommentere til Times.

Historien her er at cbanks har en lisens til å trykke penger, men også en lisens til å disinformere når de mener det er i allmennhetens interesse å gjøre det. Det siste er til en viss grad forståelig. Som statsledet desinformasjon under en krig. Men uskyldige handelsmenn burde ikke ha...

— Izabella Kaminska (@izakaminska) Kan 22, 2023

Det siste utdraget ender med en helvetes cliffhanger...

Og for en ekstraordinær teaser rett nederst i historien for resten av avsløringene som kommer senere denne uken. Kom de endelige ordrene om å manipulere libor fra USA? pic.twitter.com/uyW8maeFcI

— Izabella Kaminska (@izakaminska) Kan 22, 2023

I november 2010 ble etterforskningsbyråer fra US Federal Bureau of Investigation (FBI) til den britiske finanstilsynet ble direkte informert av dette – men det har de gjort siden holdt det hemmelig for parlamentet, kongressen og offentligheten.

Les hele historien her ...