Bank Of England samarbeider med aksent for nytt betalingssystem

Forrige uke var det kunngjort av Bank of England at de hadde utnevnt Accenture, et profesjonelt serviceselskap, som deres 'Partner for leveranse av teknologi'for fornyelse av Storbritannias sanntidsbetalingssystem (RTGS). Nyheten var i tråd med BOEs tidslinje om å bestemme seg for en teknologipartner innen sommeren 2020.

Før du ser på de bredere implikasjonene av Accentures partnerskap med banken, er det verdt å merke seg et par ting om selskapet.

For det første, bortsett fra deres nye funnet forhold til BOE, Accenture er en strategisk partner for World Economic Forum og har vært i tjue år. Dette er den samme WEF som skyver kraftig begrepet "Stor tilbakestilling'innen områdene økonomi, samfunn, geopolitikk, miljø og teknologi.

For det andre gir Accenture R3 IT-løsninger. R3 er en 'enterprise blockchain programvarefirma'som driver en distribuert reskontrobasert plattform kalt'Corda'. Dette er relevant fordi R2018 i 3 var blant flere andre institusjoner som deltok i en BOE-ledelse 'RTGS Renewal Program Proof of Concept'. Poenget med konseptet var å se om systemene til R3 og deres kolleger kunne koble seg til det fornyede RTGS. Sluttresultatet viste at de kunne.

I en kommentar til Accentures partnerskap med BOE sa Victoria Cleland (administrerende direktør for bank, betaling og innovasjon) at det representerte 'en viktig milepæl i vårt ambisiøse og spennende program for å fornye RTGS. ' Understreker at RTGS fornyelsesprogram er en nøkkelprioritet for BOE, la Cleland til at 'den fornyede RTGS-tjenesten vil være designet ikke bare for å være til fordel for alle i landet som betaler, men for å holde Storbritannia i forkant med innovasjonsinnbetalinger».

Sulabh Agarwal, en administrerende direktør i Accenture, sa det 'det fornyede systemet vil gjøre det mulig for finansinstitusjoner å få tilgang til en mer moderne og sikker betalingsplattform som er egnet for fremtiden».

Målet som beskrevet i pressemeldingen sier at den nye RTGS vil begynne å bli levert i 2022. Dette bekreftes ved hjelp av enRTGS fornyelsesprogramplan'utgitt av banken for kort tid siden. Det er planlagt flere overgangsfaser til de fornyede tjenestene kommer online mellom 2023 og 2024. Programmet avsluttes i 2025 med den fornyede RTGS i full drift.

Temaet for RTGS er et jeg jevnlig har lagt ut om siden 2018. Hvis du ikke er kjent med bakgrunnen for RTGS, vil jeg anbefale å se nærmere på noen av de viktigste aspektene.

For meg mest bekymringsfullt er det potensielle samspillet mellom fornyet RTGS og fremtidig utstedelse av en BOE sentralbank digital valuta. Et par nye biter av informasjon jeg kom over nylig gir tro til denne muligheten.

Den første er fra juni 2019 da BOE diskuterte 'siste tanker om å bruke API-er for å forbedre hvordan brukerne samhandler med den fornyede realtidsgrenseoppgjørstjenesten (RTGS)'. API står for 'Application Programming Interface', og blir beskrevet av banken som'et sett med funksjoner og prosedyrer som lar opprettelse av applikasjoner som får tilgang til funksjonene eller dataene til en operativsystem».

Årsaken til at jeg tar opp dette er fordi tilbake i mars 2020 da BOE ga ut et 57 siders diskusjonsnotat med tittelen, 'Sentralbankens digitale valuta - muligheter, utfordringer og design', de snakket om API i forbindelse med'Leverandører av betalingstjenester'for en CBDC. Her er et utdrag fra en artikkel jeg publiserte på papiret i mai 2020:

For å få tilgang til CBDC, må kundene registrere seg hos en leverandør. Imidlertid vil dette komme med visse betingelser. Identiteten til brukerne må autentiseres, både for å åpne en konto og for å utføre betalinger, i navnet for å beskytte dem mot svindel og stanse ut hvitvasking. Rettigheter til anonymitet må fravikes.

Når det gjelder hvordan CBDC-betalinger vil bli behandlet, nevner BOE at transaksjoner mellom brukere av samme leverandør kunne gå gjennom sine egne systemer og ikke trenger å bli ratifisert av bankens kjerneregnskap. Men CBDC-betalinger mellom to forskjellige tilbydere - sier Barclays og Santander - ville trenge å gå gjennom hovedboken, og i forlengelse av BOE.

Koblet til 'Payment Interface Providers' er noe som kalles 'Application Programming Interface' (API). Det er dette som gjør det mulig for leverandører av privat sektor å koble seg til BOEs hovedbok. All uautorisert tilgang vil bli blokkert automatisk, da bare regulerte firmaer vil få inngang.

Kort sagt, API vil stå mellom 'Leverandører av betalingsgrensesnittsom en sikkerhetsmur i et CBDC-system. Det faktum at API blir diskutert som en del av den fornyede RTGS, så vel som en fremtidig CBDC, er en indikasjon på dens relevans.

Den andre informasjonen kommer fra et møte avholdt 2. juni 2020 av det eksterne rådgivende organet for RTGS fornyelsesprogram. Deltakere på dette organet inkluderer Barclays og Lloyds Banking Group. I tillegg til å diskutere de siste oppdateringene om fornyet RTGS, ble den siste gjenstanden i møtet dedikert til Central Bank Digital Currency og protokollert som følger:

Det ble gitt en oppdatering om Bank of Englands arbeid med Central Bank Digital Currency (CBDC), med særlig fokus på diskusjonspapiret, publisert i mars 2020. Det ble forklart at banken ikke hadde tatt noen beslutning om å utstede en CBDC. Papiret hadde som mål å tjene som grunnlag for å holde diskusjoner om hvordan et innenlandsk CBDC potensielt kan spille en nyttig rolle i å oppnå bankens mål.

CBDC ble undersøkt videre med andre sentralbanker. En sentral vurdering var om allmennheten ville velge å bruke en CBDC og hvilken innvirkning det ville ha på finansiell og monetær stabilitet.

For ytterligere å understreke viktigheten av diskusjonsdokumentet som det refereres til i referatet, var det denne artikkelen som nevnte hvordan bankens arbeid med et CBDC ville hjelpe dem åforstå om CBDC kan samhandle med RTGS-fornyelse'. I artikkelserien min som undersøkte papiret, gjorde jeg oppmerksom på BOEs tro på at kjerneboken i hjertet av den nye RTGS 'kunne bygge videre på vår ambisiøse fornyelse av RTGS-tjenesten og utfylle initiativ fra privat sektor for å forbedre utbetalingene'.

Jeg vil hevde at det vi ser her er hvordan ombyggingen av BOEs betalingssystem er grunnleggende i arbeidet med å utstede CBDC. Hvis det er tilfelle, gir tidslinjen for fornyelse av RTGS noen indikasjoner på når banken kan forsøke å innføre et CBDC.

Ta på dette punktet hensyn til Bank for International Settlement's ''Innovasjon BIS 2025'prosjekt der teknologien bak digital valuta spiller en integrert rolle. Fullføringen av den fornyede RTGS er planlagt for 2025, og rundt denne tiden planlegger også Federal Reserve å lansere et nytt betalingssystem kalt 'FedNow'.

BIS har ikke diskutert hvorfor 2025 ser ut til å ha en slik betydning. Alt vi vet med sikkerhet er at fem år fra nå bør sentralbanker ha på plass et nytt betalingssystem som er kompatibelt med blockchain og distribuert hovedboksteknologi, som i seg selv vil legge grunnlaget for å realisere en CBDC.

Hvis globale planleggere holder seg til tidslinjene, vil sentralbankens digitale valuta innen 2025 begynne å rulle ut i Vesten. I mellomtiden presser Øst-Kina på med sin egen utrulling av en CBDC. Som rapportert tilbake i junihar forsøk allerede startet i fire byer over hele landet. Men en mye større utrulling ser ut til å være på kortene når Beijing vinter-OL i 2022. Rett når den fornyede RTGS-en begynner å komme på nettet.

I Storbritannia er Bank of Englands offentlig uttalte holdning at enhver CBDC ville 'fungerer sannsynligvis som et supplement til kontanter i stedet for en erstatning'. Jeg vil behandle dette med den største forsiktighet, rett og slett fordi det er i motsetning til daglig leder for BIS Agustin Carstens som er inne på platen og sa at i en CBDC-verden vil alle betalinger bare være elektroniske. For å sitere ham direkte, 'Han eller hun vil ikke lenger ha muligheten til å betale kontanter'.

Slik jeg ser det, er målet for bankeliten å implementere et globalt CBDC-nettverk som en mekanisme for gradvis eliminering av kontanter. Fysiske penger tok tidligere i år en voldsramme da landene ble plassert i lås. Kontantnivået begynner å komme seg i Storbritannia, men forblir et godt stykke under der de var i 2019. En annen runde med utbredte lockdowns midt i en gjenoppblomstring av pandemien ville ytterligere erodere tilliten folk har til å håndtere sedler.

Mens ATM-transaksjonsvolumet i Storbritannia var 50.9 millioner for et år siden, er det i dag 32.8 millioner. Det er ikke vanskelig å forestille seg nivåer som faller tilbake til der de var i april - 20.5 millioner - eller verre hvis høst / vintersesongen fører med seg den mye hylte 'andre bølge'.

En ting jeg er spesielt opptatt av er rapporter om en veldig fersk 'krigsspillsesjon mellom statsminister Boris Johnson og kansler Rishi Sunak, hvor det tilsynelatende ble diskutert at de over 50 år snart kan bli beordret til å være hjemme for å unngå nok et nasjonalt lockdown. Det er personer over 50 år som sannsynligvis er de som fortsetter å bruke kontanter som betaling. Begrens dem til det punktet der de effektivt blir bundet av frykt, og du kan se hvordan kontantnettet vil bli påvirket.

Når verden fortsetter å bli omsluttet av Covid-19-hysteriet, går sentralbankene stille på to fronter - fornyelse av betalingssystemer og planer for utstedelse av sentralbankens digitale valuta. Begge ser ut til å gå hånd i hånd.

Les hele historien her ...